Mashable 7 Preguntas frecuentes sobre las opciones de compra de acciones de empleados Jim Wulforst es presidente de ETRADE Financial Corporate Services. Que ofrece soluciones de administración de planes de acciones de empleados a empresas privadas y públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez has oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados de la compañía (incluyendo la masajista de la compañía) que ganaron su riqueza a través de opciones de acciones de la compañía. Una historia fabulosa, pero desafortunadamente, no todas las opciones de acciones tienen un final tan feliz. Mascotas y Webvan, por ejemplo, se declararon en quiebra después de las ofertas públicas iniciales de alto perfil, dejando sin valor las subvenciones de acciones. Opciones de acciones puede ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta puede variar significativamente. Simplemente no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de stock, o usted tiene acciones como parte de su actual compensación, es crucial para entender los conceptos básicos. Qué tipos de planes de acciones existen y cómo funcionan? Cómo sé cuándo ejercer, mantener o vender? Cuáles son las implicaciones fiscales? Cómo debo pensar acerca de la remuneración de acciones o acciones en relación con mi remuneración total y otros ahorros e inversiones Yo podría tener 1. Cuáles son los tipos más comunes de oferta de acciones de empleados? Dos de las ofertas de acciones de empleados más comunes son las opciones de acciones y acciones restringidas. Las opciones de acciones de los empleados son las más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de acciones de su empresa a un precio especificado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer opciones sobre acciones está sujeto a un programa de consolidación de derechos, que define cuándo puede ejercitar las opciones. Veamos un ejemplo. Digamos que se le concedieron 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno que se conceden por igual durante un período de tres años. Al final del primer año, tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 por acción. Si, en ese momento, el precio de las acciones de la compañía había subido a 15 por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones por 5 por debajo del precio de mercado, que si ejerce y vende simultáneamente, representa un beneficio antes de impuestos de 500. Al final del segundo año, 100 acciones más se otorgarán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de las acciones de la compañía se ha reducido a 8 por acción. En este escenario, usted no ejercería sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que usted podría comprar para 8 en el mercado abierto. Usted puede oír esto referido como opciones que están fuera del dinero o debajo del agua. La buena noticia es que la pérdida está en el papel, ya que no han invertido dinero real. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de las acciones de la empresa. Más adelante, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, las 100 acciones finales se concederían, y youd tiene el derecho de ejercer esas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de una serie de factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de acciones. Una vez que haya ejercitado las opciones adquiridas, puede vender las acciones de inmediato o mantenerse en ellas como parte de su cartera de acciones. Las subvenciones para acciones restringidas (que pueden incluir premios o unidades) proporcionan a los empleados el derecho a recibir acciones con poco o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, las subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de consolidación, típicamente vinculado al paso del tiempo oa la consecución de un objetivo específico. Esto significa que usted tendrá que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados sobre la base del valor de las acciones en el momento de su adquisición. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para usted, que pueden incluir pagar en efectivo, vender algunas de las acciones adquiridas o hacer que su empleador retenga algunas de las acciones. 2. Cuál es la diferencia entre las opciones sobre acciones incentivadas y las no calificadas? Este es un área bastante compleja relacionada con el actual código tributario. Por lo tanto, debe consultar a su asesor fiscal para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en cómo se gravan los dos. Opciones de acciones de incentivo califican para el tratamiento fiscal especial por el IRS, lo que significa que los impuestos generalmente no tienen que ser pagados cuando se ejercen estas opciones. Y la ganancia o pérdida resultante puede calificar como ganancias o pérdidas de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Las opciones no calificadas, por el contrario, pueden dar lugar a un ingreso imponible ordinario cuando se ejercitan. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Las ventas posteriores pueden resultar en ganancias o pérdidas de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración que se mantenga. 3. Qué pasa con impuestos? El tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones que posea y de otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercitar sus opciones y / o vender acciones, querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, debe consultar a un asesor fiscal o contable. 4. Cómo sé si mantener o vender después de ejercicio Cuando se trata de opciones de acciones de los empleados y las acciones, la decisión de mantener o vender se reduce a los conceptos básicos de la inversión a largo plazo. Pregúntese: cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar? Está mi cartera bien diversificada en función de mis necesidades y metas actuales? Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera general? Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones debe Considere estas preguntas. Muchas personas eligen lo que se conoce como venta en el mismo día o ejercicio sin efectivo en el cual ejercen sus opciones adquiridas y simultáneamente venden las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus ingresos reales (beneficio, menos comisiones asociadas, tasas e impuestos). Muchas empresas hacen que las herramientas disponibles ayuden a planificar un modelo de participantes con anticipación y estimar los ingresos de una transacción en particular. En todos los casos, debe consultar a un asesor fiscal o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en el futuro de mi compañía. Cuánto de sus acciones debo poseer Es genial tener confianza en su empleador, pero usted debe considerar su cartera total y la estrategia de diversificación general cuando se piensa en cualquier inversión, incluyendo uno en acciones de la empresa. En general, lo mejor es no tener una cartera que es demasiado dependiente de una sola inversión. 6. Trabajo para una empresa privada de inicio. Si esta empresa nunca va a público o es comprado por otra empresa antes de ir a público, lo que sucede a la población No hay una sola respuesta a esto. La respuesta a menudo se define en los términos del plan de acciones de la empresa y / o los términos de la transacción. Si una empresa permanece privada, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones adquiridas o sin restricciones, pero variará según el plan y la empresa. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir que los empleados vendan sus derechos de opción adquiridos en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores acelerarán el programa de adjudicación y pagarán a todos los titulares de opciones la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir acciones no invertidas en un plan de acciones de la empresa adquirente. Una vez más, esto variará según el plan y la transacción. 7. Todavía tengo muchas preguntas. Cómo puedo aprender más Su gerente o alguien en el departamento de recursos humanos de su empresa probablemente puede proporcionar más detalles sobre el plan de su empresa y los beneficios que califica para el plan. También debe consultar a su planificador financiero o asesor fiscal para asegurarse de que entiende cómo las subvenciones de acciones, los acontecimientos de consolidación, el ejercicio y la venta afectan a su situación fiscal personal. Por qué una empresa Decidir ir al público? La oferta pública representa un hito para la mayoría de las empresas privadas. Existen una gran cantidad de razones para que una empresa decida salir a bolsa, como obtener financiación fuera del sistema bancario o reducir la deuda. Además, la toma de una empresa pública reduce el costo total del capital y da a la empresa una posición más sólida al negociar las tasas de interés con los bancos. Esto reduciría los costos de interés sobre la deuda existente que la empresa podría tener. Sin embargo, la principal razón por la que las empresas deciden salir a bolsa es recaudar dinero - mucho dinero - y extender el riesgo de propiedad entre un gran grupo de accionistas. Difundir el riesgo de propiedad es especialmente importante cuando una empresa crece, con los accionistas originales que quieren cobrar algunas de sus ganancias, sin dejar de retener un porcentaje de la empresa. Una de las mayores ventajas para una empresa de tener sus acciones públicamente cotizadas es tener sus acciones cotizadas en una bolsa de valores. Ventajas para una empresa que ha cotizado en bolsa Además del prestigio que obtiene una empresa cuando sus acciones cotizan en una bolsa de valores, otras ventajas para la empresa incluyen: Ser capaz de recaudar fondos adicionales a través de la emisión de más acciones Las empresas pueden ofrecer valores en la bolsa La adquisición de otras empresas Los programas de acciones y opciones sobre acciones pueden ofrecerse a los empleados potenciales, haciendo que la compañía sea atractiva para el talento superior Las empresas tienen un apalancamiento adicional al obtener préstamos de instituciones financieras Exposición al mercado - Y los fondos de cobertura, los creadores de mercado y los comerciantes institucionales Publicidad indirecta - la tasa de presentación y registro de la mayoría de los principales intercambios incluye una forma de publicidad gratuita. Las acciones de la empresa se asociarán con el intercambio de sus acciones se negocian en el valor de la marca - tener una cotización en una bolsa también ofrece la credibilidad de la empresa aumentó con el público, teniendo la empresa indirectamente respaldado por tener sus acciones negociadas en el intercambio. Otras consideraciones para una empresa que ofrece acciones públicas al público tiene otras ventajas para las empresas, además del prestigio de tener sus acciones negociadas públicamente en una bolsa de valores. Antes del auge de Internet, la mayoría de las empresas que cotizaban en bolsa debían tener antecedentes probados y tener una historia de rentabilidad. Desafortunadamente, muchos startups del Internet comenzaron a tener IPOs sin ninguna apariencia de ganancias y sin ningunos planes en ser rentables. Estas startups fueron financiadas con capital de riesgo ya menudo terminan gastando todo el dinero recaudado a través de la IPO, haciendo que los dueños originales sean ricos en el proceso y dejando a los pequeños inversionistas sosteniendo la bolsa cuando las acciones se volvieron inútiles. Esta técnica - de ofrecer acciones sin crear valor para los accionistas - se conoce comúnmente como una estrategia de salida y se usó repetidamente durante el auge de Internet provocando que la burbuja de puntos estallara y derrumbara el mercado de las OPI a principios de los años 2000. Sin embargo, algunas empresas optan por mantenerse privadas, evitando el mayor escrutinio y otras desventajas que tienen acciones negociadas públicamente. Algunas empresas muy grandes, como Dominos Pizza e IKEA, siguen siendo privadas. Cómo afecta la privatización a los accionistas de una compañía La transición más reconocida entre los mercados privado y público es una oferta pública inicial (IPO). A través de una oferta pública inicial, una empresa privada se hace pública mediante la emisión de acciones, que transferir una parte de la propiedad en la empresa a los que los compren. Sin embargo, también ocurren las transiciones de público a privado. En las transacciones entre el público y el mercado privado, un grupo de inversionistas compra la mayoría de las acciones en circulación en la empresa pública y la privatizando. Las razones detrás de la privatización de una empresa varían, pero a menudo ocurre cuando la empresa se ve muy infravalorada en el mercado público. El proceso de hacer una empresa pública privada es relativamente simple e implica mucho menos obstáculos regulatorios que la transición privada a pública. En el nivel más básico, el grupo privado hará una oferta a la compañía ya sus accionistas. La oferta estipulará el precio que el grupo está dispuesto a pagar por las acciones de la compañía. Una vez que la mayoría de las acciones con derecho a voto han aceptado la oferta, las acciones de la compañía se venden al licitante privado, y la empresa pasa a ser de propiedad privada. El mayor obstáculo en este proceso es conseguir la aceptación de los accionistas de una empresa, la mayoría de los cuales deben aceptar la oferta para que la transición se complete. Si el acuerdo es aceptado por los accionistas, el comprador de la compañía pagará a un grupo de accionistas que consienten el precio de compra por cada acción que posean. Por ejemplo, si un accionista posee 100 acciones y el comprador ofrece 26 por acción, el accionista recibirá 2.600 y renunciará a sus acciones. Hay un gran beneficio para este tipo de transacción para los inversores, ya que el grupo privado por lo general ofrece una prima sustancial para las acciones en comparación con el valor de mercado actual de la empresa. Un ejemplo de una empresa pública que se hizo privada es Toys R Us. En 2005, un grupo comprador pagó 26,75 por acción a los accionistas de la compañía - más del doble del precio de cierre de las acciones 12,02 en la Bolsa de Nueva York en enero de 2004, el día hábil antes de que la compañía anunciara que estaba considerando dividir la empresa. Como muestra este ejemplo, los accionistas suelen estar bien compensados por renunciar a sus acciones. Para obtener más información, lea Conocer sus derechos como accionista. IPO Tutorial Básico y por qué las empresas se preocupan por sus precios de acciones Entender las razones por qué una gran corporación querría permanecer como privado en lugar de ir al público a través de una inicial. Leer Respuesta Empresas privadas son - no es una sorpresa aquí - de propiedad privada. Esto significa que, en la mayoría de los casos, la compañía es propiedad de. Conozca cómo una empresa que cotiza en bolsa puede privatizarse y retirarse de las bolsas de valores y salir de las bolsas de valores. En algunos casos, tanto las empresas privadas como las públicas pueden emitir acciones a sus propios empleados como parte de un programa de compensación. Una empresa privada es propiedad de su fundador, la dirección o un grupo de inversores privados. Muchas empresas privadas prefieren permanecer privadas y encontrar fuentes alternativas de capital. Descubra lo que las empresas tienen que ganar evitando la ganancia inesperada de una IPO llamativa. Ser propietario de una empresa privada significa compartir más directamente las ganancias de las empresas subyacentes. Puede ser difícil invertir en una empresa que no negocia en un intercambio, pero también hay varias ventajas. Aprenda por qué las empresas privadas están esperando más tiempo para tener sus ofertas públicas de propiedad. Comprender por qué puede ser más ventajoso para una empresa a permanecer privado. Las valoraciones brutas de los últimos cinco años son más indicativas del mercado que el valor real de la propia empresa. Una empresa pública ha vendido acciones al público a través de una oferta pública inicial (OPI) y esa acción se negocia actualmente en una bolsa pública. Usted puede estar familiarizado con las empresas que cotizan en bolsa, pero cuánto sabe de las firmas privadas? Lea más para saber más sobre la naturaleza de las acciones y el verdadero significado de la propiedad. El método más común y más fácil de usar es comparar las razones de valoración de una empresa privada con las de una empresa pública comparable. 1. La transferencia de la propiedad de bienes o negocios de un. Una transacción o una serie de transacciones que convierten una transacción pública. Una empresa que ha emitido valores a través de un público inicial. Cuando una empresa de capital privado toma una empresa pública privada mediante la compra. Un ejemplo en el que una empresa se ve obligada a emitir acciones. Una abreviatura de quotlimited, quot Ltd. es un sufijo que sigue a la.
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